NG体育：金融投资策略体系

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证券投资策略归总按照灵活性不同进行划分

1 主动型投资策略

2 被动型投资策略按照策略的适用期限不同进行划分

1 战略性投资策略

1.1 买入持有策略

1.2 固定比例策略

1.3 投资组合保险策略

2 战术性投资策略

2.1 交易型策略

2.11 均值--回归策略

2.12 动量策略

2.13 趋势策略

2.2 多--空组合策略

2.3 事件驱动策略根据投资品种的不同进行划分

3.11 按照投资风格划分

3.111 价值型投资策略

3.112 成长性投资策略

3.113 平衡型投资策略

3.12 按收益与市场比较基准的关系划分

3.121 市场中性策略

3.122 指数化策略

3.123 指数增强策略

3.124 绝对收益策略

3.13 按照投资决策的层次划分

3.131 配置策略

3.132 选股策略

3.133 择时策略择时策略

3.21 消极投资策略

3.231 指数化投资策略

3.232 久期免疫策略

3.233 现金流匹配策略

3.234 阶梯形组合策略

3.235 哑铃型组合策略

3.3 另类产品投资策略通常将除股票，债券之外的其他投资品种为另类投资，例如大宗商品，贵金属，房地产，艺术品，古玩，金融衍生品等等，不同类别的投资品均有其较为专业化的投资策略。

4.1牛市套利

4.2熊市套利

4.3蝶式套利

4.4跨品种套利

4.5跨市场套利

4.6期现套利

期权分类

1.美式期权和欧式期权

2.商品期权和金融期权

3.场内期权和场外期权

4.奇异期权

奇异期权分类：

4.1 路径依赖性期权：亚式期权、回望期权、阶梯期权。

4.2 时间依赖性期权：选择性期权、远期开始期权。

4.3 极值依赖性期权：障碍期权、自定义执行期权。

4.4 支付修正性期权：数值期权、指数期权。

4.5 多因子期权：复合期权、价差期权、彩虹期权。

期权基本策略

1.买进看涨期权

2.买进看跌期权

3.卖出看涨期权

4.卖出看跌期权

5.期权组合套利基本策略NG体育

5.1 牛市差价组合

5.2 熊市差价组合

5.3 蝶式差价组合

5.31 看涨期权正向蝶式差价组合

5.32 看涨期权反向蝶式差价组合

5.33 看跌期权正向蝶式差价组合

5.34 看跌期权反向蝶式差价组合

5.4 跨式期权组合

5.41 正向跨式期权组合

5.42 反向跨式期权组合

5.43 正向宽跨式期权组合

5.44 反向宽跨式期权组合

6.其他期权组合

6.1备兑看涨期权组合

6.2备兑看跌期权组合

6.3备兑卖空马鞍式期权组合

6.4备兑卖空勒式期权组合

6.5日历看涨期权组合

6.6对角线看涨期权组合NG体育

6.7配对看跌期权组合

6.8垂直价差期权组合

6.9飞鹰式期权组合

（参考科恩著作《期权策略》）

6.1 事件驱动型策略

6.2 相对价值策略

6.3 宏观策略

6.4 股票对冲策略

7.1 杠杆收购策略

7.2 风险投资策略：天使投资，种子投资，夹层融资。

7.3 发展资本常用技术分析

7.31道琼斯均线理论

7.32 艾略特波浪理论

7.33 江恩周期理论

7.34 螺旋历法股票投资策略的含义与分类股票投资组合的两个原因：

1 一是降低证券投资风险

2 二是实现证券投资收益最大化股票投资策略可以概括为趋势性策略、事件驱动策略策略、相对价值型策略、套利策略。

1 趋势型策略

2 事件驱动型策略

3 相对价值型策略

4 套利型策略

4 套利型策略主题投资

4 套利型资策略主题投资从投资机会的触发因素来看，主题投资可分为四类

1 宏观性主题：可以促进经济长期发展趋势或短期变化及结构性变化的宏观驱动因素。如 金砖四国,中国城镇化，人名币升值，通货膨胀，消费升级，区域经济振兴。

2 事件性主题：某些确定性事件会提升相关企业的资产价值或型盈利水平所衍生的主体性机会。如奥运会，世博会，迪斯尼，流感，央企重组，上海国资重组。

3 制度性主题：因制度性变革所促发的红利性投资机会。

4 产业性主题：来自政策扶持或者产业升级的驱动作用所引发的行业性投资机会。如十大产业振兴计划，低碳经济，互联网，5G，进口产业替代，战略性新兴产业。

1 投资主题分析(主题逻辑构建）NG体育

2 预期趋势判断(关键变量确定)

3 投资目标选择(组合构建调整)

4 投资组合卖出(投资主题推出)

1 催化剂：具有持续，升温驱动力的因素显现，且获得市场认同的概率较大。一般具有影响范围广，程度深的特点。

2 爆炸性：符合可行性的客观现实，同时，至少理论或逻辑上存在巨大成长空间。

3 新颖性： 首次出现在资本市场上的新兴命题，具体率先爆发和较高集中度的可能性。

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1 人工智能：专家系统，机器学习，神经网络，遗传算法等。

2 数据挖掘：主要技术包括关联分析，分类，预测，聚类分析等。

3 小波分析：小波分析在量化投资中的主要作用是进行波形处理。利用小波分析，可以进行波形的去噪、重构、诊断、识别等，从而实现对未来走势的判断。

4 支持向量机（SVM）：是通过一个非线性映射P，把样本空间映射到一个高维乃至无穷维的特征空间中，是得在原来的样本空间中非线性可分的问题转化为在特征空间中的线性可分问题。

5 分形理论：是现代数学的一个分支，但其本质却是一种新的世界观和方法论。它与动力系统的混沌理论交叉结合，相辅相成。

6 随机过程：随机过程是一连串随机事件动态关系的定量描述。

6 研究随机过程

6 随机过程：随机过程是一连串随机事件动态关系的定量描述。研究随机过程的方法有多种多样，主要可以分为两大类：

一类是概率方法，

一类是分析的方法。

郑治兴2020.9.20